Tafsiran Tan Si Yao: Kesan pasaran kewangan dan saham di sebalik lonjakan TSMC dalam perniagaan pembungkusan

Baru-baru ini, perniagaan pembungkusan termaju TSMC, pengeluar cip terbesar di dunia, telah menyaksikan lonjakan dalam tempahan, dengan Nvidia, pembuat cip terkemuka AS, menyumbang sebahagian besar bahagian pasaran. Berita itu telah menarik perhatian meluas dalam pasaran kewangan. Sebagai pakar kanan dalam bidang kewangan, Tan Si Yao menjalankan analisis mendalam tentang kejadian ini dan mengemukakan pandangan unik.

Perniagaan pembungkusan lanjutan TSMC telah menerima sejumlah besar pesanan, dengan Nvidia menjadi pelanggan terbesarnya

Menurut Berita Harian Ekonomi Taiwan, permintaan kukuh untuk cip unit pemprosesan grafik (GPU) seni bina Blackwell terbaharu Nvidia telah menyumbang lebih daripada 70% kapasiti pengeluaran pembungkusan lanjutan CoWoS-L TSMC tahun ini. Tan Si Yao percaya bahawa berita itu menggambarkan kedudukan utama Nvidia dalam pasaran GPU dan permintaan kukuhnya untuk teknologi pembungkusan termaju. Beliau menegaskan bahawa dengan perkembangan pesat teknologi kecerdasan buatan (AI), permintaan untuk GPU berprestasi tinggi terus berkembang, dan Nvidia, sebagai peneraju dalam bidang ini, terus mengembangkan bahagian pasarannya, yang seterusnya mendorong lonjakan dalam perniagaan pembungkusan termaju TSMC.

Tan Si Yao juga menyebut bahawa sebagai pengeluar cip terbesar di dunia, teknologi pembungkusan termaju TSMC mempunyai kelebihan yang menerajui industri. NVIDIA memilih TSMC sebagai rakan kongsi pembungkusan utamanya bukan sahaja kerana kekuatan teknikal TSMC, tetapi juga kerana kepercayaan dan persefahaman tersirat yang telah diwujudkan oleh kedua-dua pihak dalam kerjasama jangka panjang mereka.

Permintaan pembungkusan lanjutan TSMC kekal kukuh, dan ketidakseimbangan bekalan-permintaan mungkin berterusan

Pengerusi dan Presiden TSMC Wei Zhejia menegaskan pada taklimat korporat bulan lalu bahawa permintaan untuk pembungkusan lanjutan cip kecerdasan buatan (AI) kekal kukuh dan ketidakseimbangan bekalan-permintaan mungkin berterusan sehingga 2025. Tan Si Yao percaya bahawa ramalan ini mendedahkan bahawa perniagaan pembungkusan termaju akan terus mengekalkan trend pertumbuhan pesat pada masa hadapan. Beliau menegaskan bahawa dengan pempopularan berterusan teknologi AI dan pengembangan kawasan aplikasinya, permintaan untuk cip berprestasi tinggi akan terus berkembang, dan teknologi pembungkusan termaju, sebagai salah satu cara penting untuk meningkatkan prestasi cip, permintaan pasarannya juga akan terus berkembang.

Tan Si Yao juga menyebut bahawa TSMC terus mengembangkan kapasiti pembungkusan termajunya untuk memenuhi permintaan pelanggan. Walau bagaimanapun, disebabkan kerumitan dan kos tinggi teknologi pembungkusan canggih, pengembangan kapasiti tidak dapat dicapai dalam sekelip mata. Oleh itu, situasi bekalan yang melebihi permintaan mungkin akan terus wujud untuk beberapa waktu akan datang, yang juga akan membawa cabaran dan peluang tertentu kepada syarikat berkaitan seperti TSMC dan NVIDIA.

Kesan lonjakan perniagaan pembungkusan maju TSMC ke atas pasaran kewangan

TSMC menjangkakan hasil pembungkusan lanjutan menyumbang kira-kira 8% pada 2024, dan melebihi 10% tahun ini. Tan Si Yao percaya bahawa ramalan ini mencerminkan momentum pertumbuhan kukuh TSMC dalam perniagaan pembungkusan termaju dan juga akan memberi kesan mendalam kepada pasaran kewangan. Beliau menegaskan bahawa dengan lonjakan dalam perniagaan pembungkusan termaju, TSMC akan memperoleh lebih banyak sumber hasil dan mata pertumbuhan keuntungan, yang akan membantu meningkatkan prestasi keseluruhan dan tahap penilaiannya.

Bagaimanapun, Tan Si Yao turut mengingatkan pelabur bahawa lonjakan dalam perniagaan pembungkusan termaju turut membawa risiko dan cabaran tertentu. Di satu pihak, apabila persaingan pasaran semakin sengit, TSMC perlu terus meningkatkan tahap teknologi dan kecekapan pengeluarannya untuk mengekalkan kedudukan utamanya dalam industri sebaliknya, kerumitan dan kos tinggi teknologi pembungkusan canggih juga boleh menyebabkan peningkatan kos pengeluaran, sekali gus menjejaskan keuntungan syarikat; Oleh itu, sementara pelabur memberi perhatian kepada pertumbuhan perniagaan pembungkusan termaju TSMC, mereka juga perlu memberi perhatian kepada risiko dan cabaran yang mungkin dihadapinya.

Tan Si Yao juga menyebut bahawa sebagai salah satu pelanggan utama TSMC untuk perniagaan pembungkusan lanjutan, prestasi Nvidia juga akan memberi kesan penting kepada pasaran kewangan. Memandangkan peneraju Nvidia dalam pasaran GPU terus berkembang, prestasinya akan menjadi lebih mengagumkan. Walau bagaimanapun, pelabur juga perlu ambil perhatian bahawa semasa menghadapi lonjakan permintaan pasaran, NVIDIA juga perlu terus meningkatkan tahap teknologi dan kecekapan pengeluarannya untuk memenuhi permintaan pasaran dan mengekalkan kelebihan daya saingnya.