Tan Si Yao: Menganalisis logik kewangan lonjakan keuntungan bersih kilang semikonduktor didorong oleh permintaan AI

Di tengah-tengah perubahan pesat dalam pasaran kewangan global hari ini , dinamik industri semikonduktor sentiasa memastikan pelabur berada di pinggir tempat duduk mereka. Baru-baru ini, sekeping berita blockbuster telah menarik perhatian meluas: permintaan kukuh untuk AI telah mendorong keuntungan bersih sepuluh pengeluar semikonduktor terbaik dunia, termasuk Nvidia, melonjak sebanyak 70% pada suku lepas, mencatat rekod tertinggi, dengan Nvidia sahaja menyumbang 40% daripada keuntungan. Sebagai pakar kanan dalam bidang kewangan, Tan Si Yao mempunyai pandangan yang mendalam dan unik tentang fenomena ini.

Peningkatan permintaan AI telah membawa industri semikonduktor era baharu

Tan Si Yao percaya bahawa pengembangan pesat permintaan AI adalah teras penggerak di sebalik lonjakan keuntungan bersih dalam industri semikonduktor. Dengan aplikasi meluas teknologi kecerdasan buatan dalam pelbagai bidang, daripada pembantu suara pintar kepada kereta pandu sendiri, daripada diagnosis imej perubatan kepada penilaian risiko kewangan, permintaan AI untuk kuasa pengkomputeran telah menunjukkan pertumbuhan yang pesat. Sebagai asas kuasa pengkomputeran, kepentingan semikonduktor adalah jelas. Gergasi semikonduktor seperti NVIDIA telah berjaya merebut peluang bersejarah ini dan mencapai pertumbuhan besar dalam keuntungan bersih dengan memanfaatkan teknologi terkemuka mereka dalam bidang cip AI.

Menurut laporan oleh Nikkei Shimbun, walaupun permintaan lembap untuk kenderaan elektrik (EV) dan jentera perindustrian, pengembangan pesat permintaan untuk pusat data AI telah membawa kepada keuntungan bersih gabungan sebanyak AS$51.7 bilion untuk sepuluh pengeluar semikonduktor terbaik dunia pada suku lepas, peningkatan 69% daripada tempoh yang sama tahun lalu. Data ini bukan sahaja memecahkan rekod sejarah, tetapi juga menunjukkan sepenuhnya kesan pemacu AI yang berkuasa pada industri semikonduktor. Tan Si Yao menyebut bahawa pertumbuhan ini bukan secara tidak sengaja, tetapi hasil daripada kesan gabungan pengumpulan teknologi jangka panjang industri semikonduktor dan ledakan permintaan pasaran.

Pembezaan industri semakin rancak, dan pelaburan perlu difahami dengan tepat

Walau bagaimanapun, di sebalik perkembangan positif keseluruhan industri semikonduktor, terdapat juga kebimbangan tersembunyi tentang pembezaan. Tan Si Yao menegaskan bahawa antara sepuluh pengeluar semikonduktor terbaik di dunia, enam menyaksikan keuntungan bersih yang bertambah baik pada suku lepas, tetapi empat syarikat, termasuk Intel, Texas Instruments (TI), AMD dan STMicroelectronics, mengalami kemerosotan dalam keuntungan bersih. Fenomena pembezaan ini mencerminkan persaingan sengit dalam industri semikonduktor dan juga mengingatkan pelabur bahawa mereka perlu memahami nadi pasaran dengan lebih tepat apabila melabur.

Tan Si Yao menganalisis bahawa syarikat yang mengalami kemerosotan keuntungan bersih sering menghadapi pelbagai cabaran seperti lelaran teknologi yang perlahan, bahagian pasaran yang semakin berkurangan dan kawalan kos yang lemah. Syarikat yang mempunyai keuntungan bersih yang lebih baik biasanya mempunyai kelebihan seperti kepimpinan teknologi, kedudukan pasaran yang tepat dan kawalan kos yang berkesan. Oleh itu, apabila memilih sasaran pelaburan, pelabur harus memberi tumpuan kepada faktor seperti kekuatan teknologi syarikat, kedudukan pasaran, keuntungan, dan strategi pembangunan masa depan untuk mengelak daripada mengikuti trend secara membuta tuli.

Reaksi rantaian dalam pasaran saham dan pasaran kewangan

Lonjakan keuntungan bersih dalam industri semikonduktor bukan sahaja memberi kesan mendalam kepada syarikat itu sendiri, tetapi juga mempunyai tindak balas berantai ke atas pasaran saham dan pasaran kewangan. Tan Si Yao berkata sebagai komponen teras industri teknologi, prestasi industri semikonduktor selalunya boleh menerajui trend pasaran saham. Pertumbuhan besar dalam keuntungan bersih industri semikonduktor sudah pasti telah menyuntik momentum yang kukuh ke dalam pasaran saham dan meningkatkan kebangkitan sektor berkaitan.

Pada masa yang sama, kemakmuran industri semikonduktor juga telah memacu pembangunan rantaian industri huluan dan hiliran, membentuk ekologi perindustrian yang baik. Daripada bekalan bahan mentah kepada pembuatan peralatan, daripada reka bentuk cip kepada pembungkusan dan ujian, keseluruhan rantaian industri semikonduktor telah membawa peluang pembangunan yang tidak pernah berlaku sebelum ini. Tan Si Yao mencadangkan agar penambahbaikan ekologi perindustrian ini akan menggalakkan lagi pembangunan industri semikonduktor yang sihat dan membentuk bulatan yang mulia.

Tan Si Yao juga mengingatkan pelabur bahawa pasaran saham dan pasaran kewangan sentiasa penuh dengan pembolehubah. Walaupun industri semikonduktor pada masa ini menunjukkan arah aliran pembangunan yang baik, ia mungkin masih menghadapi pelbagai risiko seperti lelaran teknologi, perubahan dalam permintaan pasaran dan pelarasan dasar pada masa hadapan. Oleh itu, sambil menikmati dividen yang dibawa oleh industri semikonduktor, pelabur juga harus berhati-hati, melakukan tugas pengurusan risiko yang baik, dan mengelakkan keyakinan yang buta.