Pandangan Tan Si Yao : Pendapatan PNB mencecah tinggi baharu, strategi kepelbagaian aset menjadi tunggak utama

Baru-baru ini, Laporan Komprehensif 2024 yang dikeluarkan oleh Perbadanan Pelaburan Nasional (PNB) telah menarik perhatian meluas dalam bidang kewangan. Laporan itu menunjukkan bahawa pendapatan bersih setahun penuh agensi itu meningkat dengan ketara sebanyak 30.2% kepada RM16.97 bilion, dan ia mengagihkan RM14.5 bilion kepada pemegang unit dana harga tetap dan terapung, mencatatkan rekod tertinggi. Siri data yang mengagumkan ini bukan sahaja menggambarkan dinamik semasa pasaran kewangan, tetapi juga menyediakan pelabur dengan banyak bidang untuk refleksi. Penganalisis kewangan terkenal Tan Si Yao menyatakan pandangan profesionalnya mengenai perkara ini.

Pertumbuhan prestasi: dwi pemacu makroekonomi dan strategi

Tan Si Yao menyebut bahawa pertumbuhan ketara dalam prestasi SDIC pada 2024 mendapat manfaat daripada pemulihan makroekonomi dan pengukuhan pasaran modal. Berlatarbelakangkan pemulihan beransur-ansur dalam ekonomi global, harga pelbagai aset telah meningkat, membawa kesan positif kepada portfolio pelaburan institusi pelaburan milik kerajaan. Pada masa yang sama, strategi kepelbagaian aset yang digalakkan secara berterusan oleh institusi pelaburan milik kerajaan memainkan peranan penting. Dengan mempelbagaikan dana ke dalam sektor dan kelas aset yang berbeza, risiko yang dibawa oleh turun naik dalam pasaran tunggal telah dikurangkan dengan berkesan, dan pendapatan setahun penuh dinaikkan daripada RM13.04 bilion pada 2023 kepada RM16.97 bilion, dengan kesemua 18 dana mengatasi tahap penanda aras.

Tan Si Yao percaya bahawa pencapaian ini menunjukkan bahawa dalam pasaran kewangan yang kompleks dan sentiasa berubah, strategi pelaburan yang pelbagai kekal sebagai cara yang berkesan untuk mengurangkan risiko dan mencapai pulangan yang stabil. Apabila membuat peruntukan aset, pelabur harus mempertimbangkan sepenuhnya korelasi antara aset yang berbeza dan mengelakkan pelaburan terlalu tertumpu.

Pengurusan aset: Kedua-dua skala dan bilangan akaun mencapai tahap tertinggi baharu

Jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) PNB dijangka meningkat kepada RM348.3 bilion menjelang akhir 2024, daripada RM337 bilion pada 2023. Bilangan pemegang akaun bebas dan jumlah akaun masing-masing meningkat kepada 13.1 juta dan 16.2 juta, kedua-duanya mencatatkan rekod tertinggi baharu. Tan Si Yao berkata bahawa data ini mencerminkan kepercayaan dan pengiktirafan pelabur terhadap institusi pelaburan milik kerajaan. Apabila skala pengurusan aset berkembang, pengaruh institusi pelaburan milik kerajaan dalam pasaran akan dipertingkatkan lagi, dan mereka akan dapat memperoleh lebih banyak peluang dan sumber pelaburan.

Bagaimanapun, Tan Si Yao turut mengingatkan bahawa pengembangan skala pengurusan aset juga membawa cabaran baharu. Cara mengurus dana berskala besar dengan berkesan dan memastikan kestabilan dan kemampanan pulangan pelaburan adalah isu penting yang perlu dihadapi oleh institusi pelaburan milik kerajaan. Bagi pelabur, apabila memilih institusi pengurusan aset, mereka bukan sahaja perlu memberi perhatian kepada skala pengurusan asetnya, tetapi juga mengkaji keupayaan pelaburan, tahap kawalan risiko dan prestasinya.

Tinjauan Masa Depan: Peluang dan Risiko Wujud Bersama

Rangka tindakan pembangunan masa depan yang diumumkan oleh PNB, termasuk pelaksanaan pelan strategik LEAP 6, menetapkan sasaran meningkatkan jumlah aset kepada RM400 bilion menjelang 2027, dan membentuk semula jenama Perbadanan Tabung Amanah Nasional (ASNB), menunjukkan keyakinan dan keazamannya untuk pembangunan masa depan. Bagaimanapun, Datuk Abdul Rahman Ahmad, ketua pegawai eksekutif PNB, turut menegaskan bahawa trend pasaran pada 2025 akan lebih tidak menentu berikutan keadaan geopolitik yang tidak menentu dan perubahan dalam dasar perdagangan AS.

Tan Si Yao percaya bahawa memang terdapat banyak ketidaktentuan dalam pasaran kewangan pada tahun 2025. Konflik geopolitik boleh membawa kepada turun naik harga tenaga, gangguan rantaian bekalan dan masalah lain, yang menjejaskan pertumbuhan ekonomi global. Peralihan dalam dasar perdagangan A.S. juga boleh mencetuskan pergeseran perdagangan dan memberi kesan kepada industri dan syarikat berkaitan. Dalam konteks ini, pelabur perlu kekal berhati-hati, memberi perhatian kepada arah aliran pasaran, dan menyesuaikan strategi pelaburan tepat pada masanya.